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Définition du titre financier
Un titre financier est un instrument financier qui confère à son détenteur certains droits sur son émetteur ou sur un placement collectif.
Selon le Code monétaire et financier, les titres financiers comprennent principalement :
- les titres de capital, comme les actions émises par les sociétés par actions ;
- les titres de créance, comme les obligations ;
- les parts ou actions d’organismes de placement collectif (OPC), comme certains fonds d’investissement ou Sicav.
Une action et une obligation ne donnent donc pas les mêmes droits. L’achat d’une action permet de détenir une fraction du capital d’une société et peut notamment donner droit à une partie de ses bénéfices sous forme de dividendes. Une obligation, en revanche, correspond à une part d’un emprunt : son détenteur prête de l’argent à l’émetteur en contrepartie d’une rémunération éventuelle et du remboursement du capital selon les conditions prévues lors de l’émission.
Les titres financiers peuvent notamment être émis par des entreprises, des États, certaines personnes morales ou des organismes de placement collectif.
À quoi sert le titre financier ?
Pour l’émetteur, l’émission de titres financiers peut permettre de lever des capitaux.
Une entreprise peut par exemple émettre des actions afin d'augmenter ses fonds propres ou émettre des obligations afin d'emprunter de l'argent auprès d'investisseurs. Un État peut également émettre des titres de dette pour financer ses besoins.
Pour l’investisseur, l’achat d’un titre financier permet de placer son épargne dans l’espoir d’obtenir un rendement. Selon le type de titre, celui-ci peut notamment provenir :
- de dividendes pour certaines actions ;
- d’intérêts ou coupons pour certains titres de créance ;
- d’une plus-value lorsque le titre est revendu à un prix supérieur à son prix d’achat.
Ces revenus ne sont cependant pas toujours garantis. Une société peut, par exemple, décider de ne pas verser de dividende et la valeur d’un titre peut diminuer.
Il faut également distinguer le marché primaire, sur lequel les titres sont émis et les capitaux sont apportés à l’émetteur, du marché secondaire, sur lequel les investisseurs achètent et vendent entre eux des titres déjà émis. Acheter une action en Bourse à un autre investisseur ne revient donc pas nécessairement à apporter directement de nouveaux fonds à l’entreprise.
Comment peut-on se procurer des titres financiers ?
Les investisseurs peuvent acquérir des titres financiers lors de leur émission ou les acheter ensuite sur les marchés financiers lorsqu’ils y sont négociés.
Pour acheter des titres cotés, un particulier passe généralement par un intermédiaire financier, comme une banque ou un courtier en ligne, qui lui permet de transmettre ses ordres sur les marchés.
Les titres peuvent notamment être détenus sur :
- un compte-titres ordinaire (CTO), qui permet d'accueillir un large éventail de titres financiers ;
- un plan d’épargne en actions (PEA), qui bénéficie d’un cadre fiscal spécifique mais ne peut accueillir que certaines catégories de titres éligibles.
Le PEA ne permet donc pas de détenir tous les titres financiers : les obligations détenues directement, par exemple, n’y sont généralement pas éligibles.
Investir dans des titres financiers comporte par ailleurs des risques, dont le niveau varie selon le produit. La valeur d’une action, d’une obligation ou d’un fonds peut évoluer à la hausse comme à la baisse et l’investisseur peut perdre tout ou partie du capital investi. Avant d’investir, il est donc important de prendre en compte notamment son horizon de placement, les caractéristiques du produit et son niveau de risque.
